建筑设计师戚润物从北京领完建筑设计大奖返回上海，兴冲冲地进了家门，却惊呆了：丈夫王自力和小保姆正在床上偷欢。戚润物是个追求完美的女人，她无法容忍这样的羞辱，愤怒地冲出了家门。王自力知道自己错了，追出去向戚润物道歉。可在人来人往的马路上，戚润物不但根本听不进去，还将王自力怒斥了一番。王自力被骂得失去了理智，甩手一记耳光，…

胡瑛在家举办一个宴会，邀请许多以前的女同学来参加。宴会上，每个人讲述着自己的故事。宣淑被无情的丈夫抛弃。严素认为宣淑太软弱缺乏手段，向众人讲述自己怎样制服丈夫。校长向大家讲了来了一会就回去的高华的虚伪, 她边鼓吹“妇女运动”边过着奢侈糜烂的生活。朱雯因为拒绝股东少爷的侮辱而失去工作。徐玲丈夫的来信, 信中告诉大家徐玲已经去…

民国初年，蔡锷为讨伐袁世凯购买了一批军火。袁派两路人马前往云南清波镇，企图劫持、炸毁军火。一路派孙立收买当地恶霸高大虎；一路派韩云山携养女韩美玉暗中监视、指挥孙立。杀手宋光为报高大虎杀兄之仇来到清波镇，并结识了三个同时爱上自己的女人——美玉、秀故、云妹。保安队长张大川为保护军火周旋于各种势力之间，并争取了宋光作为重要力…

1939年华新影片公司出品，摄影黄绍芬。　　十七岁的许梦蛟听得私塾同学说自己的母亲是蛇妖，回家向姑母询问未果，仆人老王告诉他，其母正被镇压于雷峰塔下。雷雨之夜，梦蛟来到塔下，哭声惊动了邻寺的方丈，方丈称要与其母相见必须功成名就方能如愿。梦蛟从此潜心苦读，数年后得中魁元，再度来到雷峰塔，见到了一个形容枯槁的老妇人，就是传说中…